交易程序

网上交易
中介人

重点讯息:

在使用网上交易服务时,精明的使用者:

  • 在无法登入网上户口(例如因为系统出现故障)时,会知道可用甚么其他途径落盘
  • 明白网上落盘的限制,并知道在买卖盘被取消时,经纪行会怎样作出通知
  • 懂得如何取消或更改交易指示
  • 能善用成交单据及结单,以监察户口情况
  • 在使用网上平台买卖海外证券前,先查明有关的监管规定、税务问题及相关费用等

网上交易看似轻而易举:投资者只需轻按键盘,便即接通环球证券市场。大家应充分了解整个网上证券交易过程,以防范欺诈或市场失当行为。

登入户口

在登入网上证券交易户口时,你必需通过核证身分的程序,例如常见的密码核实身分程序,然后才可进行交易。为免被人擅自登入及使用你的户口,切勿把使用者名称及密码告诉他人。妥善保全此两项资料至为重要。

你可能会因网上交通繁忙、系统失灵或经纪行提升系统等原因,而无法登入户口。在签约落实服务时,你应查问在这些情况下可透过哪些途径落盘,亦应要求经纪行述明它如何解决登入问题的程序。

查询报价

在落盘前,你可查询个别股份的现有资料,包括买入/卖出价、按盘价、上日收市价格及成交量等。大多数的网上经纪行或财经网站均会提供免费的"延迟报价"资料。但是,你在屏幕上看见的“延迟报价”,未必反映该股份当时的做价。你必须注意"实时报价"与"延迟报价"的分别。

落盘

知道可在何时落盘亦非常重要。某些经纪行只在开市时间接受买卖盘;有些则把接受买卖盘的时段延长至收市后,或全日二十四小时。

在网上落盘时,必须指明是买盘或卖盘、股份编号、买卖股数及买卖盘种类。香港交易所的网站载有相关资料,详细解释其现货及衍生产品市场的买卖盘种类及交易机制。

开市前时段

  • 竞价盘:竞价盘是没有指定价格的买卖盘,它享有较竞价限价盘优先的对盘次序。在开市前时段结束后,任何未完成的竞价盘会于持续交易时段开始前被取消。
  • 竞价限价盘:竞价限价盘是有指定价格的买卖盘,最终不会以差于你指定的价格对盘。在开市前时段结束后,任何未完成的竞价限价盘,将自动转至持续交易时段。

持续交易时段

  • 限价盘: 限价盘只可以指定或更佳价格配对。
  • 增强限价盘:与限价盘相似,最多可同时与五条轮候队伍进行配对。在配对过后尚未完成的增强限价盘将一概视为一般限价盘,并按输入价格轮候配对。
  • 特别限价盘:与增强限价盘相似,惟任何未完成的特别限价盘将会被取消。

必须注意的是,不同的经纪行会提供不同的买卖盘。有时候,特别是市况波动时,即使买卖盘类别名称相同,但在不同经纪行的交易系统上,其操作方式可能会截然不同。

你应查询网上经纪行对买卖盘是否设有限制,例如买卖盘的规模、金额及即时缴付款项的安排等。另一个要查询的问题是,若交易系统拒绝执行买卖盘,经纪行怎样通知你?其中一个方法是在你的电脑屏幕显示“错误”信息。你要查问经纪行会怎样就买卖盘的执行情况发出通知,以及怎样确认执行买卖盘。你更要注意“买卖盘确认”只显示经纪行已收到买卖盘;而“交易确认”则显示买卖盘已经执行,不论该指示是完全配对或只有部份成功配对。

取消及更改买卖盘

在取消或更改网上买卖盘时,你必须确定原先发出的买卖指示尚未执行。切勿假设在按键后,买卖盘便已取消或更改。唯有在原来的指示尚未执行时,才可取消或更改买卖盘。此外,当买卖盘正在处理时,不要随便按键,以免影响有关指示的传送或导致传送出错。

确认交易指示的传送过程可能会出现延误,以致难以确定买卖盘是否已执行。如遇到上述情况,应先向经纪行查询,切勿再次发出指示,否则你可能会买入双倍数目的股份。

成交单据及结单

大部分网上证券行在执行买卖盘后,会将最新情况传送至客户的屏幕,及/或向客户发出电邮确认交易。你应保留交易确认的书面或电子纪录,以供参考。

像传统证券行,网上证券行需就每宗交易向客户发出成交单据。网上证券行可发出实物成交单据或电子成交单据。证监会规定,证券行必须事先获得有关客户同意可就其交易发出电子成交单据,以及客户愿意收取电子成交单据。此外,电子成交单据必须遵守证监会所订明的格式,但毋须附有电子签署。你必须熟悉电子成交单据的一般格式,以及单据上必须列明的项目。假如项目不全,应立即查明原因。此外,你应把成交单据列印出来,细心查阅及保存。

同样地,网上证券行应向客户发出收据,证明已收到现金及股票作交收或存管之用,以及应最少每月或应客户的要求发出帐户结单。你应仔细查阅这些文件,掌握帐户的变动。如资料有任何误差,应立即与证券行联络及澄清。

大部分网上证券行均提供网上帐户结余的查询服务。你可藉此服务掌握帐户现况及帐户结余的变动。

买卖海外市场的证券

在买卖海外证券前,你必须查明经纪行会否征收不同的费用及佣金、是否需要另外签署客户协议书,以及海外市场的交易时间及交易、结算及交收程序等。

除交易规则及程序有别外,投资者在买卖海外证券时,可因下列事项而承受额外风险:

  • 隔夜价格风险:受时差影响,投资者未必可取得实时报价或在其他时区的市场进行交易。
  • 不同的监管及会计准则:海外市场可能会采用不同的监管及披露规定。海外上市公司在拟备及发表财务报表时,也可能会采用不同的会计及审计准则。
  • 税务问题:不同国家可能会就印花税、预扣税及资本增值税等税项制订不同的政策。请紧记,纵然你在香港享有低税制的环境,但投资海外证券时却面对不同的税务制度。
  • 外汇风险:当你买卖以外币为交易单位的海外证券时,便要承担外汇风险。此外,你所投资的海外公司是在海外营运,其收入亦是以外币结算。