债券以外的选择

债券
定期存款
基金
股票

下表概述债券与定期存款、基金及股票等其他相关产品的概要。虽然这些产品的性质各有不同,但大家可先细阅各自的异同之处,然后确定债券是否切合本身的投资目标及风险承受能力。

  定期存款 债券 基金
(如债券基金(注1))
上市股票
发行商、发债商、发债机构 银行及接受存款公司 政府、银行及公司 基金公司及资产管理公司 上市公司
如何认购新发行单位或订立交易 在银行营业时间内订立新的定期存款 以公开发售或私人配售形式推出 经分销商认购基金单位 以公开发售或私人配售形式推出
投资期限 固定存款期;订明期限前提款或会招致罚款 除另有注明外(如可换股债券及可赎回债券),一般并无设有期限 并无期限 并无期限
投资者赔偿 属香港特区政府提供的存款保障计划的保障范围;最高保障额为每名投资者每家机构500,000元或等值赔偿(由2011年1月起生效)(注2) 非香港联合交易所上市的债券或债券基金不受《证券及期货条例》下的投资者赔偿基金所保障(注3) 在符合指明条件的情况下,投资者受《证券及期货条例》下的投资者赔偿基金保障(注3)
收入 定期派息 除非另有注明(如零息债券及浮息债券),否则债券会定期派息 有些基金会向投资者派息,但有些则没有派息安排。此外,股息公派可能会源自基金的资本,引致基金的资产净值减少 没有限定的股息付款;派息与否纯属上市公司的商业决定
二手市场 没有。订明期限前提款会招致罚款 有,但交投较为淡静 非上市基金的投资者须经分销商赎回基金 有,但所持股票在交易所的交投未必活跃
费用及收费 限定期间前提款或须向银行缴付费用 交易费
保管费
不同基金有不同收费;投资者或须缴付以下有关买卖基金单位的各类费用:认购费、基金转换费及赎回费,此外,基金或须从净资产中扣除管理费、保管费或受托人费用、行政费及业绩表现费等支出 交易费
保管费
印花税

注1:债券基金主要属非上市投资产品。下文集中讲解非上市债券基金。

注2:结构性存款不受存款保障计划保障。详情请浏览香港存款保障委员会网站(http://www.dps.org.hk)。

注3:有关须符合哪些资格才可向投资者赔偿基金索偿的详情,请浏览投资者赔偿有限公司网站(http://www.icc.hk)。