• 甚么是「双币双股」模式?

    港交所的「双币双股」模式支援发行人同时将其两种不同交易货币(即人民币及港币)的股票进行公开发行。

    在「双币双股」模式下,所有人民币股票及港币股票必须同属一类,股东权利及可获权益亦一样,待遇相同。上市后,两批股份在香港联合交易所有限公司(联交所)分别按两种货币(即人民币与港币)在两个柜台分开买卖,犹如两只不同股份,在中央结算系统(Central Clearing and Settlement System,简称CCASS)的结算交收亦分开进行。股东可透过股份过户处或CCASS将其中一种币值股份转换为另一种币值股份。

    现正在联交所买卖的港币股票的上市发行人,如欲筹集人民币资金,可选择透过发行同一类别的新股,并为该批新股申请增设人民币柜台,与原有的港币股票柜台并存。

    (资料来源:港交所)

    投资前准备

  • 如我想买卖人民币股票柜台的股份,我需要具备甚么户口?

    产品交收
    人民币银行户口

    与买卖其他人民币计价产品相类似,你需要在本港银行开立人民币银行户口并存有足够金额应付交易相关费用。该人民币银行户口将可用来认购新股、存入退款支票、收取股息及支付于联交所买卖的费用等。在现行规管下,只有持有香港身份证的香港特别行政区居民才可以在本港开立人民币个人银行户口。另外,由于银行未必可以立即办妥所有手续,你亦应留意个别银行办理开立人民币银行户口手续或申请人民币支票的所需时间。

    现时每人每日兑换人民币的限额为两万元人民币。投资者应向银行查询有关人民币银行户口的开户手续及条款。而部分银行或会对人民币支票户口及汇款(至第三者户口)设有限制,因此你应事前向银行查询详情。

    产品买卖
    股票户口

    你必须在中介人(即经纪行或银行)持有证券交易户口。虽然在一般情况下你并不需要开立另一个交易户口作人民币股票柜台的交易,但你应事前跟中介人确认。你亦应向你的中介人查询其他特别条款,例如交收程序及买卖上市人民币计价证券之风险披露详情。

    此外,你亦应直接向中介人查询,确认中介人是否已为进行人民币证券业务作好准备。

    投资者户口

    若你想利用在香港结算(Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd. ,简称HKSCC)开立的投资者户口进行人民币股票柜台的交收,你必须同时与CCASS设定人民币户口。

  • 当我买卖人民币股票柜台时,我会否受每日兑换限额的限制?

    买卖人民币股票柜台前,你应确定已持有足够人民币支付相关买卖。若你透过银行兑换人民币,每日之兑换限额为20,000元人民币。至于非银行的金融机构(例如经纪行)则不受此限制,但经纪行是否提供人民币兑换服务,仍属它们的商业决定。

  • 我如何投资人民币股票柜台?

    在「双币双股」模式下,投资者可透过以下方式投资人民币股票柜台:

    • 首次公开发售(IPO):准备于联交所上市的公司,可以选择进行首次公开发行两种币值(人民币及港币)的股票。两者的交易货币不同,但面值一样,故此,会产生两种股票柜台(人民币及港币)在联交所供投资者买卖;
    • 上市后发售人民币证券:现已在联交所挂牌的上市公司,可透过配售、供股、公开发售或这些方法的混合模式,筹集人民币资金,在原有的港币股票柜台外增设人民币股票柜台,投资者可以透过上述方式认购;
    • 当人民币股票柜台上市后,在联交所进行买卖;
    • 转换现正持有的港币股票柜台:当一家公司于联交所同时提供港币及人民币股票柜台时,持有港币股票柜台的投资者,可视乎他们持有股份的形式,经由中介人或股份过户登记处将股份转换至人民币股票柜台。

    重要提示:如你想由经纪行代你申请IPO;在日后透过中介人卖出以你名义登记的实物股票;或从你本来的中介人转移你原来持有的港币股票柜台至另一中介人,再将股份转换成人民币股票柜台前,你应直接向中介人查询,核实中介人是否已为进行人民币证券业务作好准备。

     
  • 我如何分辨同一家公司发行的港币及人民币股票柜台呢?

    除交易货币不同外,港币及人民币股票柜台可靠以下方法区别:

    股份代号
    港元股票柜台的股份代号是按现行编配安排分配的一组四位数字,人民币股票柜台的股份代号则为一组以「8」作起首的五位数字。

    股份简称
    人民币股票柜台的股份简称会以「-R」为尾,以示该股票以人民币交易。港元股票柜台的股份代号则无特别标记。

    以下是股份简称一例:

    - 港元股票 ─ 「XYZ控股」

    - 人民币股票 ─ 「XYZ控股 – R」

    (资料来源:港交所)

  • 当我将港币股票柜台转换至人民币股票柜台时,需时多久?

    如果你经中介人持有股票,你应向中介人查询转换股票的所需时间。

    如果你持有实物股票,你应向有关股份过户登记处查询转换股票的所需时间。

    你应留意转换过程中可能涉及的费用。

  • 我可以通过中介人或银行取得保证金融资(俗称「孖展」)申请IPO吗?

    虽然投资者利用港元孖展申请港元计价IPO较为普遍,但根据现时银行与香港人民币业务清算行订立的《清算协议》,银行并未获准向个人客户提供人民币借贷。

    至于非银行的金融机构(例如经纪行)并不受此限制,但经纪行是否提供人民币融资服务或是否向个人客户提供人民币借贷,仍属经纪行的商业决定。投资者应向经纪行查询是否有提供人民币保证金融资及相关安排。假如经纪行未能提供有关融资,投资者则须准备足够的人民币以交收有关交易。

    IPO

  • 我如何透过IPO认购「双币双股」证券的人民币股票柜台?

    申请

    在「双币双股」模式下,准备于联交所上市的公司可以选择提供两种币值(港币及人民币)的股票让公众认购,两种股票可被独立申请。故此,当你打算认购人民币新股时,应确保填写适当表格及依从相关的申请程序。

    一般来说,你可透过以下方式递交认购申请:

    • 白表(透过收款银行)
    • 黄表(透过经纪行)
    • 白表eIPO(透过招股章程内指定的服务提供者)
    • 中央结算系统的电子认购(透过中央结算系统)

    重要提示:如你想由经纪行代你申请,或在日后透过中介人卖出以你名义登记的实物股票,你应直接向中介人查询,核实中介人是否已为进行人民币证券业务作好准备。

    费用及付款
    如你申请认购IPO,你将要以人民币支付所认购股票的金额、证监会交易征费、联交所交易费及经纪佣金。

    如以人民币支票或人民币本票支付费用,如前文所述,你要留意申请人民币支票的所需时间,另外,并非所有银行都提供人民币本票服务。

    如投资者选择以白表eIPO申请,则可透过在招股章程内列出指定的服务提供者之网站进行申请,你须于白表eIPO的服务提供者所指定的其中一间银行,开立人民币户口及开通网上银行服务,以便进行有关付款。

    如你是中央结算投资者户口持有人,并想透过该户口认购,请确保你已跟中央结算订立一个人民币指定户口,以交收有关款项。

    结果公布后
    如认购不成功或只获配部分申购股数,视乎你使用哪种方法申请IPO,你将会从股份过户处或中介人收到退款。你可将退款存入你的人民币银行户口。

    如你同时申请两种币值的股票,你必须分别查阅两类股票的分配结果,如两项申请均涉及退款时,你将会分别收到港币及人民币的退款。

    其他问题

  • 如何派发股息?

    人民币股票柜台的股息可以人民币或其他货币派发。由于人民币受转换限制及外汇管制,产品发行商有机会未能及时准备足够的人民币以派发股息。因此,股息可能以人民币以外的货币派发。

  • 我可否通过中介人将出售人民币股票柜台所得的人民币款项,转换为港币?

    假如你想通过中介人将出售人民币股票柜台所得的人民币款项转换为港币,你应该向你的中介人查询他们会否为你提供有关服务。服务提供与否完全属中介人的商业决定。在同意使用有关服务之前,你应仔细了解该服务的条款、汇率及其他相关费用。