超额交易

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何谓超额交易?

经纪行通常会为现金客户设定交易限额。现金客户的交易金额不能超过该限额,并须在交收日或之前缴清购入股票所涉款项。

然而,如果现金客户未能在交收日缴付或缴清买入股票所需的款项,但经纪行仍容许客户进行交易及继续购入大量股票,实质上便是将现金客户当作保证金(俗称 "孖展" )客户。

以上的做法可带来严重后果:

  • 有关客户(大多数为散户)未必充分地意识到本身所承担的风险已经增加。尤其是他们未必理解到所进行的交易已附带杠杆性质。
  • 这种做法可能鼓励客户超额交易。
  • 就个别现金客户本身的投资经验、投资目标及财政状况而言,这种交易模式未必适合他们。

如何避免不自觉地超额交易?

  • 大家必须在本身财政能力许可的范围内进行交易,并了解超额交易所涉及的风险。
  • 在购入交易的交收日或之前缴清买入股票的款项。如果未能付清欠款,便不要再买入其他股票。
  • 细心阅读客户合约,了解清楚一旦未能在协定的时间内缴清买入股票的款项,经纪行可以采取的行动。经纪行其中一种处理方法,是有权在无须事先通知你的情况下强行替你平仓,以将所得款项清还欠款。